Khối ngoại từ Châu Á đang làm mưa, làm gió trên hoạt động mua bán M&A vn


Khối ngoại từ Châu Á đang “làm mưa, làm gió” trên hoạt động mua bán M&A Việt Nam


Ngày 20/7, tại cuộc họp báo cung ứng các thông tin chính thức về Diễn đàn Mua bán – Sáp nhập doanh nghiệp (M&A Vn Forum 2017), Nhóm nghiên cứu thuộc M&A Việt Nam Forum 2017 cho biết, Thái Lan, Hàn Quốc, Nhật Bản đang dẫn dắt hoạt động mua bán M&A vn.

Theo Nhóm nghiên cứu, các yếu tố chính thúc đẩy hoạt động M&A tại vn trong năm qua là làn sóng tiếp cận thị trường của các nước trong khu vực mà điển hình là Thái Lan, Singapore, Nhật Bản, Hàn Quốc… vẫn là những người dùng chủ yếu tại thị trường vietnam.

Ngoài ra Nhật bản nhập cuộc đầu tư chiến lược vào các công ty hàng không, xăng dầu, dược phẩm, thì Singapore nổi lên với những thương vụ bất động sản thương mại, và Thái Lan tiếp tục tập trung vào mảng bán lẻ và vật liệu – hóa chất với mục tiêu mở rộng hoạt động mua bán. Hàn Quốc thực hiện một vài thương vụ trong lĩnh vực thực phẩm và tài chính – ngân hàng.

Nhóm nghiên cứu nhận xét, đa số các thương vụ có diện tích lớn ( dưới 20 triệu USD) trong năm 2016 gần như đều có mặt của bên mua hoặc bên bán là nhà đầu tư ngoại. Các thương vụ có chủ đầu tư ngoại chiếm đoạt 77% về tổng giá trị M&A tại thị trường Việt nam.  Điển hình trong số này là các chủ đầu tư tới từ Singapore, Hàn Quốc, Thái Lan và Nhật Bản. Trong một số lĩnh vực như BĐS hoặc sản xuất, đã mở đầu có sự nhập cuộc của chủ đầu tư Trung Quốc.

 Các doanh nghiệp đến từ Thái Lan tập trung vào mảng bán lẻ và đóng gói với 2 thương vụ lớn.  Đầu tháng 5/2016, Central Group đã khuấy động thị trường bán từng cái Việt khi chi 1,05 tỷ USD để mua lại chuỗi hệ thống Big C từ tập đoàn Casino Group. Lúc trước, TCC Holdings, một tập đoàn khác từ Thái Lan, đã mua lại toàn bộ chuỗi chuỗi hệ thống Metro Vietnam Cash & Carry với giá trị thương vụ là 800 triệu USD.

Trước đó, TCC cũng đã mua lại hệ thống Metro tại vn. Như vậy, 2 chuỗi siêu thị nhỏ lẻ lớn tại Việt nam đều đã thuộc về chiếm hữu của nhà đầu tư Thái Lan.

Một nhà đầu tư “gốc” Thái Lan khác là Fraser & Neave Limited (F&N) cũng mạnh “chơi lớn”, mua 5,4% cổ lỗ phần Vinamilk vào đầu năm 2017. F&N là tập đoàn đồ uống có trụ sở tại Singapore nhưng hiện thuộc quyền kiểm soát của tỷ phú Thái Lan Charoen Sirivadhanabhakdi. Thông qua hai công ty con là F&N Dairy Investment và F&N Bev Manufacturing, F&N đã bỏ ra 11.286 tỷ đồng để mua lại 5,4% “cổ lỗ phiếu quà” Vinamilk, nâng tỷ trọng sở hữu lên 16,35% vốn điều lệ.

Năm 2016,
Năm 2016, Central Group (Thái Lan) đã chi 1,05 tỷ USD để mua lại chuỗi hệ thống Big C từ tập đoàn Casino Group.

Ở mảng vật liệu xây đắp, cuối năm 2016, Tập đoàn xi măng lớn thứ 2 tại Thái Lan, Siam City Cement (SCCC), đã hoàn tất việc mua lại 65% cổ phần của Công ti LafargeHolcim vn. Thương vụ này có tổng giá trị khoảng 524 triệu USD. Trước đây, Holcim Việt Nam là một liên doanh giữa Tập đoàn Holcim của Thụy Sĩ (nắm giữ 65%) với Tổng Công ti Công nghệ Xi măng Việt Nam (Vicem).

Chưa hết, mới đây Tập đoàn SCG thông qua công ty con là Công ty TNHH SCG Xi măng – Vật liệu xây dựng  vừa mua lại 100% vốn cổ lỗ phần của Công ti Cổ lỗ phần Vật liệu xây dựng vn (VCM) tại miền Trung Việt Nam. Giá trị của thương vụ này tương đương 156 triệu USD.

“Những động thái của các chủ đầu tư Thái Lan và Hàn Quốc cho thấy sự cạnh tranh trong việc tiếp cận hoạt động mua bán vn. Đây cũng là sự mở màn của xu hướng đầu tư, mua lại các tổ chức kinh doanh có kênh phân phối tại hoạt động mua bán địa phương nhằm đưa các sản phẩm của Thái Lan và Hàn Quốc vào thị trường vietnam với gần 95 triệu dân”, Báo cáo của Nhóm nghiên cứu nhận xét.

Ngoài lĩnh vực bán lẻ, năm 2016 chứng kiến 02 thương vụ lớn trong ngành vật liệu, khi tập đoàn SCG của Thái Lan mua lại các nhà máy xi măng trong đó có nhà máy xi măng Holcim của tập đoàn LafargeHolcim.

 Các chủ đầu tư Hàn Quốc cũng có thương vụ M&A đáng chú ý trong ngành bán lẻ khi CJ mua cổ hủ phần của Cầu Tre và Deasang mua Công ti thực phẩm Đức Việt với giá trị 33 triệu USD.  Singhan Bank cũng thế hiện cố gắng của nhà đầu tư Hàn Quốc tại thị trường Việt nam với thương vụ mua lại mảng bán lẻ của Ngân hang ANZ.

Các doanh nghiệp tới từ Singapore tập trung vào việc mua lại các dự án và BĐS tại TP Đại dương Chí Minh như Duxton Hotel Saigon, Empire City, Somerset Vista HCM, Kumho Asiana Plaza.

 Một đặc điểm đáng để ý là khuynh hướng các tập đoàn quốc tế mua lại các khoản đầu tư từ các quỹ đầu tư.  Các quỹ đầu tư sau một thời gian nắm giữ có thể thoái khoản đầu tư để hiện thực hóa lợi nhuận, trong khi đó các tổ chức kinh doanh nước ngoài có thể mua một lượng cổ lỗ đa phần, thậm chí có thể chi phối hoặc có vai trò lớn trong công ti mục tiêu. Với khuynh hướng này, các quỹ đầu tư và các tổ chức trung gian đang nhập vai trò là xúc tác cho các thương vụ

. Điển hình như thương vụ mua lại của Domesco năm 2014 và Công ty Nhật Bản Taisho mua lại các khoản đầu tư để chiếm hữu 24% cổ phần của Dược Hậu Giang năm 2016. Các tổ chức kinh doanh mà nhà đầu tư nước ngoài choán tỷ lệ cao có thể là những đối tượng cho các thương vụ M&A lớn trong mai sau. Chẳng hạn như Dược Hậu Giang, Vinamilk, Traphaco…

*) Diễn đàn M&A vietnam 2017 do Báo Đầu tư và AVM Vn phối hợp tổ chức dưới sự bảo trợ của Bộ Kế hoạch và Đầu tư sẽ diễn ra tại Trọng điểm Hội nghị GEM, TP.HCM ngày 10/08/2017, với chủ đề “Tìm bước đột phá”.
*) Đây là sự kiện thường niên lớn nhất về hoạt động M&A doanh nghiệp và kết nối đầu tư tại vn, quy tụ 500 khách tham dự là các nhà làm chế độ, các chuyên gia uy tín, lãnh đạo các doanh nghiệp.
*) Ngoài ra Hội thảo chuyên sâu về hoạt động M&A tại Việt Nam với chủ đề “Tìm bước đột phá”; Gala Dinner &Vinh danh các Thương vụ & Nhà tư vấn M&A tiêu biểu năm 2016- 2017; Diễn đàn sẽ Sản xuất Đặc san “Toàn cảnh hoạt động mua bán M&A doanh nghiệp vn năm 2017”Khóa đào tạo cao cấp về Chiến lược M&A.


Hữu Tuấn

image

Nguồn: Báo Đầu Tư

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here